CFI研修班案例篇：前交所、京东数科

为促进广东省供应链金融体系规范健康发展，提升供应链金融服务实体经济质效，普及供应链金融相关知识，2020年4月-5月，由广东省地方金融监督管理局主办，深圳市供应链金融协会、深圳市先行供应链金融研究院承办，银雁科技服务集团支持，启动广东省2020年供应链金融领军人才培养计划（CFI）研修班。

此次研修班面向全省各地级以上市金融局（办）、中央驻粤金融监管部门各分支机构及其他供应链金融相关单位举办。

研修班第一期课程于2020年4月9日-2020年4月13日以线上直播形式开展。

2020年4月12日，深圳前海金融资产交易所供应链一部总经理周雅、京东数字科技集团企业金融平台业务部负责人吕鹤召分别就前交所和京东数科的供应链金融平台实践经验进行分享。

金融服务实体，交易传递价值

——深圳前海金融资产交易所供应链一部总经理 周雅

深圳前海金融资产交易所有限公司（以下简称“前交所”）是中国平安集团旗下成员之一。前交所是中国资本实力最强、经营规范、业务特色突出的金融资产交易所之一。注册资本10亿元人民币，已全部实缴；自2011年成立至今，凭借前海金融创新政策以及平安集团金融科技优势，打造供应链资产交易服务和金融要素跨境交易服务平台。

周雅总强调了前交所“最具公信力”的商业信用数字化流转平台的定位，并对前交所的业务情况、获得荣誉等进行简要介绍。

周雅总对供应链金融市场情况和存在问题进行分析，并对前交所以供应链金融精准服务实体经济的经验进行分享。

根据前交所相关数据统计，2018年应收账款融资需求缺口超过16万亿，供应链金融市场规模逐年递增，2020年市场空间预计达到18万亿。周雅总分析，供应链金融蓝海的背后反应的是市场信用环境变差和中小企业回款、融资难的问题。

周雅总提出，近年来核心企业融资方式在逐渐发生变化，以应收应付款等供应链资产融资是核心企业融资发展的新阶段，而与之相关的中小企业没有相对完善的金融产品和政策支持，从而造成中小企业融资难问题。

在对基建行业、能源大宗行业、医疗行业的供应链金融融资难点进行深入分析之后，周雅总指出，供应链各方难点的根本原因在于信息流、物流、资金流未能打通，核心企业确权难，信用传导出现断点，银行基于主体信用或抵押的风控思路很难改变，缺乏适合的保险和担保产品，资金投入难度大；资产小额分散，运营不盈利。

基于对供应链金融各参与主体融资问题的分析，周雅总认为，基于区块链、大数据、AI技术应用的生态化、去中心化的供应链金融平台模式，才能真正解决供应链金融的问题，精准服务实体经济。

周雅总提出，供应链金融要精准服务实体经济，均衡产业链金融资源，稳定经济和金融秩序，需搭建基础设施，具体包括：金融监管环境和政策支持、多层次资金和资本市场、金融科技平台支持、合理的担保机制和风险缓释机制、公共数据共享和验真机制、覆盖多类客群的评级定价机制、利率和税率资源配置机制、建立央国企等应收账款票据化机制。

接下来，周雅总梳理了近几年供应链金融相关支持政策，并对前交所N+N区块链集合ABS、前交所慧鉴科技平台、前交所资产评级体系等服务实体经济的供应链金融产品和实践经验进行分享。

最后，周雅总提出，发展供应链金融，还应从几方面完善基础设施，具体包括：丰富担保资源、解决应收账款票据化的确权问题、适当的利率和税收优惠政策、建立公共数据资源、丰富多层次和资本的票据市场。

京东数科供应链金融科技平台

——京东数字科技集团企业金融平台业务部负责人 吕鹤召

京东数字科技是一家为数字化服务而生的科技公司，以人工智能、物联网、区块链等时代前沿技术为核心，运用数字科技服务金融和实体产业，助力产业提升互联网化、数字化、智能化水平，推动实体经济发展。吕鹤召总介绍，京东数科现已在城市、农牧、金融、营销等领域实现数字科技应用。

吕鹤召总还对京东数科的金融科技和数字化服务能力进行介绍,具体包括：支付结算科技、智能财富管理科技、个人信贷科技、企业数字化技术及解决方案、消费场景金融数字化解决方案、金融数字化平台解决方案、资管科技及解决方案。

吕鹤召总重点对京东数科的供应链金融科技平台实践和提供的解决方案进行详细介绍。

吕鹤召总首先总结了平台基于核心企业上游生产厂家及下游分销商全链条服务场景，指出平台可针对不同的业务节点衍生出不用的解决方案，主要提供三类服务：基于债权、基于货权及基于企业信用的融资服务。

平台架构方面，吕鹤召介绍平台从下到上分为数据层、服务层、产品层、用户层、场景层，平台以开源式运作，从而触达更多机构和企业。

在核心能力方面，吕鹤召总介绍，平台以风险管理与资产管理为基础，实现资产与资金的重新组合，促进资产流动，帮助各参与者在平台实现安全交易。平台的核心能力主要体现在技术应用、风险穿透、非标转标、金融科技四个方面。

在服务理念方面，平台面向KA企业客户，连接金融机构实现金融供应链整体解决方案。以产业数字化为起点，企业融资为切入点，最终实现资产流转全链条服务。

吕鹤召总还对平台的数据技术、人工智能等核心技术进行简要介绍，主要对平台的大数据风控、区块链和物联网等技术应用进行深入解析。

基于平台的核心能力和平台核心技术的应用，吕鹤召总详细介绍了平台提供的供应链金融数字化解决方案，具体包括：信用流转、票据融资、应收账款融资、动产融资、采购融资、以及针对于大宗商品的协同服务平台。

最后，吕鹤召总表示，京东数科希望通过平台运营模式提升供应链的管理效率，优化企业各项财务指标，帮助企业和金融机构打造供应链金融服务体系，响应国家数字化智能化转型的号召，通过供应链金融科技平台连接更多企业和金融机构，为供应链链条中更多企业提供服务和便利。

本次课程共获得约2200人次在线参与，前交所和京东数科的案例分享为参与学员在供应链金融领域的实践提供了宝贵的经验。